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CFi.CN讯：雷赛智能2026年半年报显示，H1营收12.47亿元、同比增39.92%，归母净利润1.94亿元、同比大增62.79%；仅Q2单季净利就达1.22亿元，同比激增92.49%。步进、伺服、控制三大业务全线提速，其中伺服系统H1收入6.61亿元、同比增54.82%，Q2市占率稳居内资第二。

近期机构研报指出，公司正从传统工控向高成长赛道跃迁。研报认为，人形机器人业务已进入业绩兑现期——无框力矩电机在手订单超100万台，行星/谐波关节模组及灵巧手实现批量供货，获近百家机器人客户订单。这不仅是技术突破，更标志着第二增长曲线正式成型。

研报认为，毛利率微升、销售净利率提升2.01个百分点至15.95%，叠加费用率下降1.43个百分点，反映降本增效成果扎实。当前估值对应2026年PE仅43倍，在人形机器人核心部件厂商中具备显著性价比优势。